Perspectives à court terme de Worldsteel Avril 2023

La World Steel Association (worldsteel) a publié aujourd'hui ses prévisions de demande d'acier à court terme (SRO) pour 2023 et 2024. worldsteel prévoit que cette année, la demande connaîtra un rebond de 2,3 % pour atteindre 1 822,3 Mt. Acier la demande devrait augmenter de 1,7 % en 2024 pour atteindre 1 854,0 Mt. Le secteur manufacturier devrait mener la reprise, mais les taux d'intérêt élevés continueront de peser sur la demande d'acier. L'année prochaine, la croissance devrait s'accélérer dans la plupart des régions, mais une décélération est attendue en Chine.

 

Commentant les perspectives, M. Máximo Vedoya, PDG de Ternium et président du comité économique de worldsteel, a déclaré : « En 2022, la dynamique de reprise après le choc pandémique a été entravée par une inflation élevée et des taux d'intérêt en hausse, l'invasion russe de l'Ukraine, En conséquence, l'activité des secteurs utilisateurs d'acier a diminué au dernier trimestre de 2022. Ceci, combiné à l'effet des ajustements de stocks, a entraîné une contraction de la demande d'acier plus grave que prévu.

L'inflation persistante et les taux d'intérêt élevés dans la plupart des économies limiteront la reprise de la demande d'acier en 2023, malgré des facteurs positifs tels que la réouverture de la Chine, la résilience de l'Europe face à la crise énergétique et l'atténuation des goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement . En 2024, la croissance de la demande est tirée par les régions en dehors de la Chine, mais fait face à une décélération mondiale en raison de la croissance prévue de 0 % en Chine, éclipsant l'amélioration de l'environnement. Une inflation soutenue demeure un risque baissier, ce qui pourrait maintenir les taux d'intérêt à un niveau élevé.

À mesure que la population de la Chine décline et évolue vers une croissance tirée par la consommation, sa contribution à la croissance de la demande mondiale d'acier diminuera. La croissance future de la demande mondiale d'acier dépendra de moteurs réduits, principalement concentrés en Asie. Les investissements dans la décarbonisation et les économies émergentes dynamiques donneront de plus en plus une dynamique positive à la demande mondiale d'acier, même si la contribution de la Chine à la croissance mondiale diminue."

 

Chine

La demande chinoise d'acier s'est contractée en 2021 et 2022, l'économie chinoise ayant fortement ralenti en raison de blocages inattendus qui se sont étendus à tout le pays.

La dynamique négative du secteur de la construction observée en 2021 s'est intensifiée en 2022 : tous les indicateurs clés de l'immobilier étaient en territoire profondément négatif. En 2022, la surface des projets nouvellement lancés
a chuté de 39,4 % et l'investissement dans l'immobilier a diminué de 10,0 %, la première baisse d'une année sur l'autre en 25 ans. Ces baisses aiguës exerceront une pression sur les activités de construction en 2023-2024, mais une légère reprise du secteur immobilier est probable dans la dernière partie de 2023 en raison des mesures de soutien gouvernementales. La reprise de l'immobilier devrait se poursuivre en 2024, mais ne sera que modérée.

Les investissements dans les infrastructures ont affiché une forte reprise de 9,4 % grâce au soutien du gouvernement, mais ils se sont largement concentrés sur des domaines moins gourmands en acier tels que les systèmes d'approvisionnement en eau, les télécommunications et la logistique. En 2023, le secteur des infrastructures pourrait continuer à bénéficier des projets initiés fin 2022, même si la croissance pourrait faiblir en 2024 si aucun projet à grande échelle ne démarre en 2023.

La performance du secteur manufacturier chinois en 2022 a été faible, bien que les exportations aient relativement bien performé. Le secteur manufacturier ne devrait afficher qu'une reprise modérée en 2023-2024, avec un ralentissement des exportations.

La production automobile a augmenté de 3,4% en 2022, principalement tirée par une croissance de 11,2% du segment des véhicules de tourisme. La production de véhicules utilitaires a chuté de 31,9 % en 2022. Un autre bond dans la production de véhicules à énergies nouvelles a été observé en 2022, avec une production bondissant de 96,9 % à 7,06 millions d'unités, ce qui représentait 25,7 % de la production totale de véhicules. En 2023-2024, l'industrie automobile devrait afficher une performance légèrement plus faible car aucune nouvelle mesure de relance ne devrait être introduite.

Après avoir diminué de 3,5 % en 2022, la demande totale d'acier de la Chine devrait augmenter de 2,0 % en 2023. Elle devrait rester stable en 2024.

 

Économies avancées

La demande d'acier dans les économies développées a subi une contraction importante en 2022 en raison du resserrement monétaire et des coûts énergétiques élevés. Après avoir chuté de 6,2 % en 2022, il devrait augmenter de 1,3 % en 2023. En 2024, une reprise de 3,2 % est prévue.

 

Union européenne (27) et Royaume-Uni

L'économie de l'UE s'est avérée plus résistante à la crise énergétique provoquée par la guerre en Ukraine qu'on ne le pensait initialement. Alors que l'économie de l'UE a augmenté de 3,5 % en 2022, évitant la récession, les activités industrielles ont considérablement souffert des coûts énergétiques élevés qui ont entraîné une contraction importante de la demande d'acier en 2022. En 2023, l'industrie sidérurgique de l'UE continuera de ressentir l'impact de la guerre, d'autres problèmes liés à la chaîne d'approvisionnement et la poursuite du resserrement monétaire. En 2024, la demande devrait connaître un rebond visible à mesure que l'impact de la guerre en Ukraine et les perturbations de la chaîne d'approvisionnement devraient se dissiper. Cependant, les perspectives sont sujettes à une incertitude persistante.

Après une chute de 7,9 % en 2022, la demande devrait chuter de 0,4 % en 2023. Un rebond de 5,6 % est attendu en 2024.

 

États-Unis

Le fort rebond post-pandémique de l'économie américaine a suivi son cours avec les fortes hausses de taux d'intérêt de la Fed pour lutter contre l'inflation. La croissance de 2023-2024 devrait être modérée par la pression de la récession. En outre, les retombées de la récente faillite de la SVB doivent être surveillées.

La hausse des taux d'intérêt ainsi que les coûts des terrains et des matériaux exercent une pression négative sur la construction, en particulier dans le secteur résidentiel, tandis que la reprise dans le secteur non résidentiel devrait se poursuivre.

Les infrastructures sont soutenues par des législations récentes telles que la loi sur les infrastructures de 2021 et la loi sur la réduction de l'inflation (IRA). La demande d'acier du secteur de l'énergie devrait également bénéficier de l'expansion de la production d'énergie.

L'activité du secteur manufacturier américain a ralenti après le fort rebond post-confinement. La hausse des prix des voitures, les prix élevés de l'essence et les taux d'intérêt ont exercé une pression à la baisse sur les ventes d'automobiles aux États-Unis, et les ventes de véhicules légers aux États-Unis ont encore baissé de 8,0 % en 2022. Ils devraient se redresser de 8,0 % en 2023 et de 7,0 % supplémentaires en 2024, avec une baisse potentielle des taux d'intérêt. Cependant, les ventes n'atteindront que 94% du niveau de 2019.

Après une chute de 2,6% en 2022, la demande d'acier devrait croître de 1,3% en 2023 puis de 2,5% en 2024.

 

Japon

La demande d'acier au Japon s'est contractée en 2022 en raison de la faiblesse de la fabrication et du déstockage. La faiblesse de l'environnement économique mondial devrait peser sur la demande d'acier en 2023, mais comme le Japon est une économie à offre limitée, l'impact ne devrait pas être significatif.

En 2022, le secteur de la construction a maintenu une dynamique positive grâce au secteur du bâtiment. La construction japonaise devrait se développer grâce aux projets de génie civil soutenus par le Plan fondamental pour la résilience nationale, la reprise des investissements en capital et de nouveaux entrepôts et installations logistiques. Cependant, les pénuries de main-d'œuvre continuent de limiter les activités de construction.

Dans le secteur manufacturier, les secteurs de la machinerie industrielle et de l'automobile afficheront une croissance en 2023 et 2024 à mesure que les contraintes d'approvisionnement s'atténueront progressivement.

Après une chute de 4,2 % en 2022, la demande devrait augmenter de 4,0 % en 2023, puis de 1,2 % en 2024.

 

Corée du Sud

En 2022, la demande d'acier de la Corée s'est considérablement contractée en raison de la baisse des investissements dans les installations et des activités de construction, qui ont été encore plus affectées par les dommages causés par les inondations dans les usines de Pohang. En 2023, les investissements et la construction d'installations resteront atones et les exportations souffriront d'un affaiblissement de l'économie mondiale.

Bien que la production automobile se soit bien redressée en 2022 grâce à l'assouplissement des contraintes de la chaîne d'approvisionnement et à la vigueur des exportations, une croissance modérée est attendue en 2023 et 2024. La production devrait toujours rester inférieure aux niveaux d'avant la pandémie. Le secteur de la construction navale devrait également contribuer à une légère reprise de la demande en 2023 et 2024.

Après une chute de 8,6 % en 2022, la demande d'acier devrait augmenter de 2,9 % en 2023, puis de 2,0 % en 2024.

 

Pays émergents et en développement hors Chine

La dynamique de la demande d'acier dans les économies émergentes et en développement divergent, l'Asie en développement hors Chine faisant preuve de plus de résilience qu'ailleurs. Après avoir chuté de 0,3 % en 2022, la demande d'acier dans les économies émergentes et en développement hors Chine affichera une croissance de 3,6 % en 2023 et de 3,9 % en 2024.

 

Inde

L'Inde est restée un point positif dans l'industrie sidérurgique mondiale en 2022. Ayant bien géré l'inflation, l'économie indienne est sur une voie de croissance saine, avec une part croissante de l'investissement dans le PIB grâce à de fortes dépenses publiques en infrastructures. Le secteur résidentiel devrait également croître, soutenu par des projets de logements abordables et la demande urbaine. L'investissement privé s'améliore grâce aux programmes d'investissement lié à la production (PLI).

Le secteur indien des biens d'équipement devrait également bénéficier de la dynamique des infrastructures et des investissements dans les énergies renouvelables. L'automobile et les biens de consommation durables devraient maintenir une croissance saine tirée par une croissance soutenue de la consommation privée.

Après une croissance de 8,2 % en 2022, la demande devrait afficher une croissance saine de 7,3 % en 2023 et de 6,2 % en 2024.

 

ASEAN

La relance du tourisme, en particulier avec l'ouverture de la Chine, et la reprise des projets de construction retardés ont remis la demande d'acier de la région sur sa trajectoire de croissance normale. Cependant, depuis la fin de 2022, la région fait face à une décélération en raison de la détérioration de l'environnement économique mondial. Les projets importants dans la région comprennent le projet de la nouvelle capitale de l'Indonésie, les projets ferroviaires longue distance des Philippines et le développement des infrastructures de transport et industrielles du Vietnam.

Après avoir chuté de 0,3 % en 2022, la demande d'acier de l'ANASE devrait augmenter de 6,2 % en 2023, puis de 5,7 % en 2024.

 

Autre Europe

Le secteur de la construction en Turquie se contracte depuis 2018 et s'est contracté de 8,4 % en 2022. Compte tenu de l'effet de base et des efforts de reconstruction et de renforcement dans les zones à haut risque sismique, le secteur de la construction devrait croître de 15,0 %. pour cent.

En 2023, la production automobile devrait augmenter de 2,5 %, les difficultés causées par le problème d'approvisionnement en puces s'atténuant au second semestre.

Après avoir chuté de 2,6 % en 2022, la demande d'acier devrait augmenter de 7,4 % en 2023 et de 6,0 % en 2024.

 

Moyen-Orient et Afrique du Nord

Les pays du CCG ont pu résister aux vents contraires en 2022 grâce aux prix élevés du pétrole, à une forte demande intérieure, à un rebond du tourisme et à l'afflux de richesses étrangères. Néanmoins, la croissance devrait ralentir en 2023 et 2024 en raison du ralentissement de l'expansion du secteur pétrolier et du conservatisme budgétaire. La reprise post-COVID dans le CCG, en particulier aux Émirats arabes unis, a été menée par le secteur non pétrolier. L'Arabie saoudite prévoit d'énormes investissements dans le tourisme non religieux dans le but d'augmenter sa contribution économique de 3% à 10% du PIB d'ici 2030.

La demande d'acier en Afrique du Nord en 2023 devrait baisser, notamment en Égypte et en Algérie. La guerre en Ukraine a un effet négatif sur l'inflation des prix des importations de carburant et de denrées alimentaires. En Égypte, le plus grand pays consommateur d'acier de la région, la demande devrait se contracter en 2023, la forte inflation et la dépréciation de la monnaie entraînant le report de projets à grande échelle. Une reprise modérée est prévue pour 2024.

Après une croissance de 4,9 % en 2022, la demande totale d'acier dans la région MENA ne devrait augmenter que de 0,6 % en 2023 et s'accélérer pour atteindre 3,4 % en 2024.

 

Russie et autres CEI plus Ukraine

L'économie russe a évité une crise à grande échelle en 2022 et la demande d'acier s'est moins contractée que prévu. En 2022, il a été soutenu par des projets de pipeline et de construction résidentielle. En revanche, la fabrication reposant sur des pièces importées a subi une contraction importante. En 2023-2024, le secteur de la construction devrait ralentir et la demande d'acier de la Russie devrait afficher une contraction accélérée en 2024. Dans les années à venir, l'économie russe sera confrontée à de sérieux défis en raison des sanctions occidentales ainsi que de la main-d'œuvre. les fuites dues à l'immigration et à la mobilisation militaire.

La poursuite de la phase chaude de la guerre au-delà des attentes retarde la reprise attendue en Ukraine. La demande ukrainienne d'acier se situe actuellement à 40 % de son niveau d'avant-guerre et le retour au niveau d'avant-guerre devrait prendre un temps considérable.

Après avoir chuté de 8,7 % en 2022, la demande totale d'acier dans la région devrait encore baisser de 3,5 % en 2023, puis de 4,3 % en 2024.

 

l'Amérique latine

L'Amérique latine entre dans une période difficile, caractérisée par de faibles perspectives de croissance et une incertitude politique. La demande d'acier s'est contractée dans tous les pays de la région en 2022. Tous les secteurs devraient connaître une croissance modérée en 2023 et 2024.

Les perspectives économiques du Mexique sont affaiblies par une inflation élevée et la faiblesse de l'économie américaine. Cependant, le secteur manufacturier mexicain devrait se comporter relativement bien dans les années à venir, en particulier le secteur automobile. La production de véhicules légers a clôturé 2022 avec une croissance de 9,2 % et devrait croître de 6,3 % en 2023 et de 6,4 % en 2024, tirée par les exportations vers les États-Unis.

La demande d'acier au Brésil a considérablement diminué de 11,0 % en 2022 en raison de la lenteur de la fabrication et du déstockage. Les perspectives pour 2023-2024 sont modérées en raison d'une politique monétaire restrictive et de l'incertitude budgétaire. Les taux d'intérêt élevés, les dettes des ménages et l'affaiblissement du marché du travail réduiront les activités de construction ainsi que la demande de biens durables en 2023.

Le secteur automobile brésilien a augmenté sa production de 5,4 % en 2022, avec une forte croissance des exportations de 27,8 %, bien que le marché intérieur ait été faible. Le secteur automobile a perdu de son élan début 2023 ; une faible croissance de 2,2 % est attendue, avec une nouvelle légère amélioration attendue en 2024.